Durante d\u00e9cadas, la relaci\u00f3n financiera entre una empresa y una instituci\u00f3n bancaria estuvo construida alrededor de una premisa relativamente estable: el banco concentraba una parte significativa de la informaci\u00f3n financiera del cliente y, a partir de ella, evaluaba su capacidad de pago, determinaba las condiciones de financiamiento y dise\u00f1aba buena parte de su oferta de productos. La digitalizaci\u00f3n modific\u00f3 la velocidad de estos procesos, pero no necesariamente alter\u00f3 su estructura fundamental. Las finanzas abiertas est\u00e1n comenzando a cambiar ese equilibrio.<\/p>\n\n\n\n
El desarrollo de marcos regulatorios que permiten, bajo autorizaci\u00f3n del titular, compartir informaci\u00f3n financiera estandarizada entre distintas entidades introduce una transformaci\u00f3n m\u00e1s profunda que la simple digitalizaci\u00f3n de servicios bancarios. El dato financiero deja de permanecer necesariamente confinado dentro de una instituci\u00f3n y puede convertirse en un insumo interoperable para distintos proveedores. Esto abre espacio para nuevos modelos de negocio, nuevos mecanismos de evaluaci\u00f3n de riesgo y una competencia basada en la capacidad de interpretar informaci\u00f3n y generar soluciones financieras m\u00e1s precisas.<\/p>\n\n\n\n
La tendencia est\u00e1 adquiriendo especial relevancia en Am\u00e9rica Latina. Brasil ha desarrollado uno de los ecosistemas de finanzas abiertas m\u00e1s avanzados de la regi\u00f3n, mientras Colombia dio en 2026 un paso hacia un esquema obligatorio mediante el Decreto 0368. Chile, por su parte, contin\u00faa preparando la implementaci\u00f3n de su Sistema de Finanzas Abiertas, con est\u00e1ndares t\u00e9cnicos y herramientas de experimentaci\u00f3n orientadas a facilitar la interoperabilidad.<\/p>\n\n\n\n
El fen\u00f3meno plantea una cuesti\u00f3n estrat\u00e9gica para empresas financieras y no financieras: si los datos pueden circular de manera estandarizada y bajo consentimiento, la ventaja competitiva ya no depender\u00e1 \u00fanicamente de qui\u00e9n posee la informaci\u00f3n, sino de qui\u00e9n puede transformarla con mayor eficiencia en productos, servicios, decisiones y experiencias de usuario.<\/p>\n\n\n\n
De la concentraci\u00f3n de informaci\u00f3n a la portabilidad del dato financiero<\/strong><\/p>\n\n\n\n El concepto de finanzas abiertas parte de una modificaci\u00f3n relevante en la arquitectura de la informaci\u00f3n financiera. Tradicionalmente, una empresa que manten\u00eda cuentas, cr\u00e9ditos, inversiones o determinados productos financieros con distintas instituciones pod\u00eda tener su informaci\u00f3n fragmentada entre varios proveedores. Cada entidad conoc\u00eda una parte de su comportamiento y utilizaba esa informaci\u00f3n dentro de sus propios procesos de evaluaci\u00f3n y relaci\u00f3n comercial.<\/p>\n\n\n\n Las finanzas abiertas buscan reducir esa fragmentaci\u00f3n mediante mecanismos que permiten compartir determinados datos con terceros autorizados. El elemento fundamental es el consentimiento del titular: la informaci\u00f3n no se transfiere libremente ni desaparece la responsabilidad sobre su protecci\u00f3n. Lo que cambia es la posibilidad de que el cliente autorice su utilizaci\u00f3n por parte de otros participantes dentro de un marco regulado.<\/p>\n\n\n\n En Colombia, el Decreto 0368 de 2026 estableci\u00f3 un sistema obligatorio de finanzas abiertas para las entidades vigiladas, acompa\u00f1ado de est\u00e1ndares t\u00e9cnicos, tecnol\u00f3gicos, funcionales y operativos que deber\u00e1n ser definidos progresivamente por la autoridad supervisora. El marco contempla adem\u00e1s la participaci\u00f3n voluntaria de terceros no vigilados bajo las condiciones previstas por la normativa.<\/p>\n\n\n\n La relevancia empresarial de este cambio reside en la simetr\u00eda informativa. En un sistema tradicional, la instituci\u00f3n que mantiene una relaci\u00f3n financiera con un cliente posee una ventaja derivada del conocimiento acumulado sobre sus operaciones. Cuando la informaci\u00f3n puede ser trasladada de manera estandarizada y autorizada, esa ventaja puede reducirse, porque el cliente tiene mayor capacidad para utilizar su historial financiero en diferentes relaciones.<\/p>\n\n\n\n Esto modifica la naturaleza de la competencia. Una instituci\u00f3n ya no puede asumir que conservar\u00e1 indefinidamente la relaci\u00f3n con un cliente simplemente porque concentra su informaci\u00f3n. Debe justificar esa relaci\u00f3n mediante mejores precios, productos, experiencia, capacidad de respuesta o soluciones m\u00e1s adecuadas a las necesidades espec\u00edficas del usuario.<\/p>\n\n\n\n Para las empresas, particularmente las peque\u00f1as y medianas, el cambio puede ser relevante. Una compa\u00f1\u00eda con poca trayectoria crediticia formal puede tener dificultades para demostrar su perfil financiero cuando sus datos se encuentran distribuidos entre diferentes proveedores. La posibilidad de integrar informaci\u00f3n autorizada puede contribuir a construir una visi\u00f3n m\u00e1s completa de su comportamiento y, potencialmente, mejorar los procesos de evaluaci\u00f3n y acceso a productos financieros.<\/p>\n\n\n\n Esto no implica que las finanzas abiertas eliminen autom\u00e1ticamente las restricciones de cr\u00e9dito. El riesgo seguir\u00e1 existiendo y las instituciones continuar\u00e1n aplicando modelos de evaluaci\u00f3n. La diferencia radica en la cantidad, calidad y oportunidad de la informaci\u00f3n disponible para construir esos modelos.<\/p>\n\n\n\n La competencia financiera se desplaza hacia la capacidad de interpretar datos<\/strong><\/p>\n\n\n\n El segundo gran cambio se encuentra en la naturaleza de la ventaja competitiva. Cuando la informaci\u00f3n deja de ser un activo relativamente cerrado y se convierte en un recurso interoperable, el valor econ\u00f3mico se desplaza parcialmente hacia las capacidades que permiten procesarla, contextualizarla y utilizarla.<\/p>\n\n\n\n Esto puede generar una transformaci\u00f3n significativa en el ecosistema financiero. Bancos, fintech, aseguradoras, plataformas de comercio electr\u00f3nico y otros proveedores pueden competir no solamente mediante productos financieros tradicionales, sino mediante modelos capaces de integrar diferentes fuentes de informaci\u00f3n y ofrecer soluciones m\u00e1s personalizadas.<\/p>\n\n\n\n El verdadero desaf\u00edo no consiste en acumular la mayor cantidad posible de datos. Una organizaci\u00f3n puede disponer de grandes vol\u00famenes de informaci\u00f3n y, aun as\u00ed, generar poco valor si carece de infraestructura anal\u00edtica, modelos adecuados de riesgo, capacidades de integraci\u00f3n y mecanismos s\u00f3lidos de gobierno de datos.<\/p>\n\n\n\n Las finanzas abiertas elevan, por tanto, la importancia de la interoperabilidad<\/strong>. Las organizaciones necesitan arquitecturas tecnol\u00f3gicas capaces de comunicarse mediante est\u00e1ndares definidos, gestionar autorizaciones, registrar accesos, mantener trazabilidad y garantizar que la informaci\u00f3n sea utilizada conforme al prop\u00f3sito autorizado.<\/p>\n\n\n\n La experiencia latinoamericana muestra que esta transformaci\u00f3n no ocurre \u00fanicamente mediante modificaciones legales. Tambi\u00e9n requiere una infraestructura tecnol\u00f3gica considerable. En Colombia, durante 2026 se desarrollaron mesas t\u00e9cnicas con participaci\u00f3n de 153 entidades y actores para aportar elementos a la definici\u00f3n de est\u00e1ndares y al cronograma de implementaci\u00f3n del sistema obligatorio.<\/p>\n\n\n\n Chile ofrece otra perspectiva. La implementaci\u00f3n de su Sistema de Finanzas Abiertas contempla una arquitectura t\u00e9cnica que requiere interoperabilidad entre participantes y, en septiembre de 2026, la autoridad financiera lanz\u00f3 ATENA, un entorno tecnol\u00f3gico de experimentaci\u00f3n destinado a que las instituciones prueben integraciones y desarrollos antes de la entrada en funcionamiento prevista para julio de 2027.<\/p>\n\n\n\n Esto permite observar una caracter\u00edstica esencial de las finanzas abiertas: la regulaci\u00f3n y la infraestructura tecnol\u00f3gica evolucionan conjuntamente<\/strong>. No basta con establecer legalmente el derecho de compartir informaci\u00f3n. Es necesario construir mecanismos que permitan hacerlo de manera segura, verificable, estandarizada y escalable.<\/p>\n\n\n\n Para las empresas financieras, esto puede traducirse en inversiones significativas en APIs, gesti\u00f3n de identidades, ciberseguridad, consentimiento digital, integraci\u00f3n de sistemas, calidad de datos y monitoreo de operaciones. El costo inicial puede ser considerable, pero tambi\u00e9n representa una infraestructura sobre la cual pueden desarrollarse nuevos servicios.<\/p>\n\n\n\n El cliente adquiere mayor capacidad de negociaci\u00f3n financiera<\/strong><\/p>\n\n\n\n La transformaci\u00f3n tambi\u00e9n modifica la posici\u00f3n del cliente dentro del mercado. En el modelo tradicional, cambiar de proveedor financiero pod\u00eda implicar fricciones importantes. Una persona o empresa que hab\u00eda construido un historial con una instituci\u00f3n pod\u00eda tener que comenzar nuevamente determinados procesos de evaluaci\u00f3n al establecer una relaci\u00f3n con otra entidad.<\/p>\n\n\n\n La disponibilidad de informaci\u00f3n financiera autorizada puede reducir parte de esas fricciones. El cliente puede adquirir mayor capacidad para trasladar su informaci\u00f3n y utilizarla para acceder a ofertas alternativas. Esto introduce una dimensi\u00f3n de portabilidad financiera<\/strong> que puede intensificar la competencia.<\/p>\n\n\n\n Para las empresas, esta transformaci\u00f3n tiene dos consecuencias. La primera es que la fidelizaci\u00f3n depender\u00e1 menos de la dificultad para abandonar una instituci\u00f3n y m\u00e1s del valor que esta genere continuamente. La segunda es que la calidad de la experiencia financiera adquiere una importancia estrat\u00e9gica.<\/p>\n\n\n\n Un cliente empresarial puede comparar diferentes alternativas de cr\u00e9dito, administraci\u00f3n de liquidez, seguros, pagos o inversi\u00f3n con mayor facilidad si su informaci\u00f3n puede utilizarse dentro de diferentes ecosistemas. La instituci\u00f3n financiera, en consecuencia, necesita comprender mejor el ciclo financiero de la empresa y desarrollar propuestas que respondan a necesidades concretas.<\/p>\n\n\n\n Esto puede favorecer la aparici\u00f3n de modelos m\u00e1s especializados. Una empresa tecnol\u00f3gica podr\u00eda utilizar informaci\u00f3n financiera autorizada para ofrecer soluciones de gesti\u00f3n de liquidez. Una plataforma comercial podr\u00eda desarrollar mecanismos de financiamiento basados en informaci\u00f3n transaccional. Una fintech podr\u00eda combinar datos provenientes de distintas fuentes para construir modelos de evaluaci\u00f3n diferentes de los utilizados por la banca tradicional.<\/p>\n\n\n\n La competencia puede desplazarse as\u00ed desde el producto aislado hacia el ecosistema de servicios.<\/p>\n\n\n\n Sin embargo, esta evoluci\u00f3n tambi\u00e9n genera riesgos. Una mayor circulaci\u00f3n de informaci\u00f3n puede ampliar la superficie de exposici\u00f3n frente a incidentes de ciberseguridad. Adem\u00e1s, la existencia de m\u00e1s datos no garantiza autom\u00e1ticamente decisiones m\u00e1s justas o precisas. Los modelos anal\u00edticos pueden reproducir sesgos, utilizar variables inadecuadas o generar conclusiones incorrectas si la calidad de los datos es deficiente.<\/p>\n\n\n\n Por ello, la expansi\u00f3n de las finanzas abiertas debe ir acompa\u00f1ada de mecanismos robustos de gobierno de datos, protecci\u00f3n de informaci\u00f3n, autenticaci\u00f3n, trazabilidad y gesti\u00f3n del consentimiento. La confianza se convierte en una condici\u00f3n econ\u00f3mica del sistema, no solamente en una cuesti\u00f3n tecnol\u00f3gica.<\/p>\n\n\n\n De la banca digital al ecosistema financiero interoperable<\/strong><\/p>\n\n\n\n La mayor consecuencia de las finanzas abiertas puede observarse en el cambio de arquitectura del mercado. La digitalizaci\u00f3n permiti\u00f3 trasladar operaciones financieras a canales electr\u00f3nicos; las finanzas abiertas buscan algo m\u00e1s ambicioso: permitir que diferentes participantes puedan interactuar sobre una infraestructura com\u00fan de intercambio de informaci\u00f3n y servicios.<\/p>\n\n\n\n Esto puede generar un ecosistema progresivamente menos dependiente de las fronteras tradicionales entre bancos y empresas tecnol\u00f3gicas. La competencia puede provenir de actores que anteriormente no eran considerados competidores directos y que ahora pueden utilizar infraestructura financiera, datos autorizados y capacidades tecnol\u00f3gicas para construir nuevas propuestas de valor.<\/p>\n\n\n\n La Superintendencia Financiera de Colombia ha vinculado expl\u00edcitamente el desarrollo de las finanzas abiertas con competencia, eficiencia, innovaci\u00f3n e inclusi\u00f3n financiera, mientras que el marco adoptado en 2026 busca avanzar hacia una mayor simetr\u00eda de informaci\u00f3n entre los participantes.<\/p>\n\n\n\n Este proceso tambi\u00e9n puede modificar la estructura de los servicios financieros empresariales. Las compa\u00f1\u00edas podr\u00edan acceder a herramientas capaces de integrar informaci\u00f3n de cuentas, transacciones, financiamiento y otros productos para construir una visi\u00f3n consolidada de su posici\u00f3n financiera. A partir de esa informaci\u00f3n podr\u00edan desarrollarse sistemas m\u00e1s sofisticados de tesorer\u00eda, gesti\u00f3n de liquidez y planificaci\u00f3n financiera.<\/p>\n\n\n\n El cambio fundamental, entonces, no consiste \u00fanicamente en que los datos puedan trasladarse de una instituci\u00f3n a otra. Consiste en que la interoperabilidad puede convertirse en una capa estructural del mercado financiero.<\/p>\n\n\n\n Eso abre una discusi\u00f3n estrat\u00e9gica sobre qui\u00e9n controlar\u00e1 las interfaces, qui\u00e9n desarrollar\u00e1 los modelos anal\u00edticos, qui\u00e9n administrar\u00e1 la relaci\u00f3n con el cliente y qui\u00e9n ser\u00e1 capaz de convertir datos dispersos en decisiones financieras \u00fatiles. El banco tradicional seguir\u00e1 teniendo ventajas importantes en infraestructura, capital, regulaci\u00f3n y confianza, pero tendr\u00e1 que competir dentro de un ecosistema en el que otros participantes pueden acceder a capacidades que antes estaban m\u00e1s concentradas.<\/p>\n\n\n\n Las fintech, por su parte, pueden encontrar oportunidades para desarrollar productos altamente especializados, aunque deber\u00e1n enfrentar exigencias crecientes en materia de seguridad, gobierno de datos y cumplimiento. Las empresas no financieras tambi\u00e9n pueden convertirse en participantes relevantes si logran integrar servicios financieros dentro de sus propias plataformas y cadenas de valor.<\/p>\n\n\n\n La evoluci\u00f3n ser\u00e1 gradual y no necesariamente implicar\u00e1 el desplazamiento de los actores tradicionales. M\u00e1s probablemente, conducir\u00e1 hacia una estructura h\u00edbrida en la que bancos, fintech y empresas tecnol\u00f3gicas cooperen y compitan simult\u00e1neamente.<\/p>\n\n\n\n Las finanzas abiertas representan, en este sentido, una transici\u00f3n desde un sistema financiero predominantemente basado en relaciones bilaterales hacia un modelo con mayor interoperabilidad, circulaci\u00f3n autorizada de informaci\u00f3n y multiplicidad de proveedores.<\/p>\n\n\n\n La cuesti\u00f3n estrat\u00e9gica para las empresas ya no es solamente si deben digitalizar sus servicios financieros. Esa etapa est\u00e1 ampliamente avanzada. El desaf\u00edo consiste en determinar c\u00f3mo participar en un entorno donde los datos financieros pueden convertirse en infraestructura compartida, la competencia puede aumentar y la capacidad de integrar informaci\u00f3n puede ser tan importante como la capacidad de generar productos.<\/p>\n\n\n\n El avance regulatorio observado en Am\u00e9rica Latina durante 2026 demuestra que el fen\u00f3meno ha dejado de ser una hip\u00f3tesis tecnol\u00f3gica para convertirse progresivamente en una transformaci\u00f3n institucional. Colombia ha establecido un marco obligatorio y se encuentra desarrollando sus est\u00e1ndares de implementaci\u00f3n, mientras Chile prepara su infraestructura tecnol\u00f3gica para una entrada progresiva en operaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n En este nuevo escenario, la informaci\u00f3n financiera adquiere una condici\u00f3n distinta. Ya no se trata \u00fanicamente de un activo almacenado dentro de una instituci\u00f3n, sino de un recurso que, bajo reglas de consentimiento, seguridad e interoperabilidad, puede movilizarse entre diferentes participantes para producir nuevas formas de valor.<\/p>\n\n\n\n La consecuencia m\u00e1s profunda ser\u00e1 probablemente competitiva. Las instituciones que logren combinar infraestructura tecnol\u00f3gica, calidad de datos, anal\u00edtica avanzada, seguridad y conocimiento del cliente estar\u00e1n en mejores condiciones para transformar la apertura de informaci\u00f3n en soluciones financieras diferenciadas. La apertura, por s\u00ed misma, no genera innovaci\u00f3n; crea las condiciones para que la innovaci\u00f3n pueda desarrollarse sobre una arquitectura distinta.<\/p>\n\n\n\n Las finanzas abiertas est\u00e1n, por tanto, modificando algo m\u00e1s profundo que la forma de compartir informaci\u00f3n. Est\u00e1n redefiniendo la relaci\u00f3n entre datos, competencia y servicios financieros. Y conforme esa arquitectura se consolide en Am\u00e9rica Latina, la frontera entre banca, tecnolog\u00eda y servicios empresariales ser\u00e1 cada vez menos r\u00edgida.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Durante d\u00e9cadas, la relaci\u00f3n financiera entre una empresa y una\u2026<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":2403,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_jetpack_newsletter_access":"","_jetpack_dont_email_post_to_subs":false,"_jetpack_newsletter_tier_id":0,"_jetpack_memberships_contains_paywalled_content":false,"_jetpack_feature_clip_id":0,"_jetpack_memberships_contains_paid_content":false,"footnotes":"","jetpack_post_was_ever_published":false},"categories":[6,40,34,38],"tags":[],"class_list":["post-2389","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-blog","category-economia_y_finanzas","category-emprendedores","category-inversiones"],"yoast_head":"\n